empty
30.10.2023 02:15 PM
What dynamic USD to show after Fed's meeting?

This image is no longer relevant

The US dollar remains stable, and investors are avoiding major transactions ahead of the Federal Reserve meeting. It is scheduled for October 31. It will end on Wednesday with the publication of the key rate decision.

After that, a press conference will start, during which the Federal Reserve Chair will explain the bank's decision and may talk about the state of the US economy and future monetary policy. Any unexpected statements from Powell on this topic will lead to increased volatility in the dollar's exchange rates and in the US stock market.

The interest rate is likely to remain at the current level, but there is also a possibility of a 0.25% increase to 5.75%. Investors want to hear Powell's opinion on the Federal Reserve's plans for this and next year.

The dollar is also in demand as a safe-haven asset amidst the current global geopolitical situation.

The macroeconomic data presented last week in the United States confirmed the strength of the US economy. In this light, buyers of the US dollar expect tough rhetoric from Powell, considering that inflation in the country remains well above the Federal Reserve's 2% target.

According to the published data, US GDP advanced by 4.9% in the third quarter (compared to a previous quarterly growth of 2.1% and a forecast of 4.2%). This is the highest growth rate since the end of 2021. The price index, which reflects changes in prices for goods and services and is used as an inflation indicator, increased to 3.5% in the third quarter (compared to a previous increase of 1.7% and a forecast of 2.5%), indirectly signaling an acceleration in inflation.

The PMI indices published earlier last week also exceeded forecasts. For example, the preliminary data showed that manufacturing PMI increased to 50.0 points in October (compared to a forecast of 49.5 points and the previous 49.8 points), and the services PMI increased to 50.9 points from 50.1 points in September, also surpassing the forecast of 49.9 points. Furthermore, the US Composite PMI is above the 50-point level, indicating growth in business activity rather than a slowdown.

However, some economists believe the Federal Reserve may opt for a cut in the interest rate instead of raising it further. Judging by the fact that the dollar index stopped its rise, such a forecast also has grounds, indicating that some investors prefer to close part of their numerous long positions in the dollar.

In other words, the results of this Federal Reserve meeting and the accompanying statements can significantly determine the direction of the dollar's future dynamics. However, this almost always happens after any Federal Reserve meeting.

In the dynamics of the DXY dollar index, two ranges can be highlighted: a wide one between 107.05 and 105.16, and a narrow one between 106.60 and 105.75. According to the main scenario, we expect a consistent breakthrough of resistance levels at 106.60 and 107.05 and further growth in the DXY.

This image is no longer relevant

If Powell fails to convince dollar buyers and investors consider his comments not hawkish enough, the dollar may experience a downward correction. Many economists still believe that the dollar is significantly overbought. The first signal for closing long positions and opening short ones would be a break below support levels at 106.00 and 105.75.

From a technical point of view, the dollar index remains within a stable bullish market zone, with the medium-term level above the key level of 104.10 (EMA200 on the daily chart) and the long-term level above key support levels at 101.50 (EMA144 on the weekly chart), 100.30 (EMA200 on the weekly chart), and 100.00.

This image is no longer relevant

Long positions are currently preferred. The nearest growth targets will be local resistance levels at 107.00, 107.32, 107.80, and 108.00.

However, as mentioned earlier, if Powell fails to convince traders, the US dollar may slump to the important medium-term support level at 105.45 (EMA50 on the daily chart). Further changes will depend on market conditions.

Support levels: 106.35, 106.10, 106.00, 105.85, 105.45, 105.00, 104.10, 103.00, 102.00, 101.50, 101.00, 100.30, 100.00

Resistance levels: 106.75, 107.00, 107.32, 107.80, 108.00, 109.00, 109.25

Jurij Tolin,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Làm thế nào để giao dịch cặp GBP/USD vào ngày 14 tháng 5? Những Mẹo Đơn Giản và Phân Tích Giao Dịch cho Người Mới Bắt Đầu

Vào thứ Ba, cặp GBP/USD đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, mặc dù không có chất xúc tác rõ ràng nào đằng sau điều

Paolo Greco 06:11 2025-05-14 UTC+2

Làm thế nào để giao dịch cặp EUR/USD vào ngày 14 tháng 5? Mẹo đơn giản và phân tích giao dịch dành cho người mới bắt đầu

Vào thứ Ba, cặp tiền tệ EUR/USD gần như đã hoàn toàn hồi phục sau khi giảm vào thứ Hai. Như thực tế đã cho thấy, cần có những

Paolo Greco 06:11 2025-05-14 UTC+2

Khuyến nghị và Phân tích Giao dịch cho GBP/USD vào ngày 14 tháng 5: Ngay cả Tỷ lệ Thất nghiệp của Anh cũng Không Giúp Được...

Vào thứ Ba, cặp tiền tệ GBP/USD dễ dàng phục hồi từ những mất mát mà nó đã trải qua vào thứ Hai. Một lần nữa, chúng ta thấy rằng

Paolo Greco 03:52 2025-05-14 UTC+2

Khuyến nghị và Phân tích Giao dịch cho EUR/USD vào ngày 14 tháng 5: Vở Hài Kịch Tiếp Diễn

Cặp tiền tệ EUR/USD dễ dàng lấy lại hầu hết các khoản lỗ vào thứ Hai. Vào thứ Hai, có thông tin rằng thuế nhập khẩu giữa Trung Quốc

Paolo Greco 03:52 2025-05-14 UTC+2

Làm thế nào để giao dịch cặp GBP/USD vào ngày 13 tháng 5? Mẹo đơn giản và phân tích giao dịch cho người mới bắt đầu

Vào thứ Hai, cặp GBP/USD cũng đã sụp đổ mạnh, mặc dù chính xác hơn là đô la Mỹ đã cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ. Trong vài tháng

Paolo Greco 05:59 2025-05-13 UTC+2

Cách giao dịch cặp EUR/USD vào ngày 13 tháng 5? Mẹo đơn giản và phân tích giao dịch cho người mới bắt đầu

Vào thứ Hai, cặp tỷ giá EUR/USD đã lao dốc. Các nhà giao dịch có thể đã quen với ý tưởng rằng đồng đô la Mỹ không thể hiện được

Paolo Greco 05:59 2025-05-13 UTC+2

Khuyến nghị giao dịch và phân tích cho GBP/USD ngày 13 tháng 5: Một sự thay đổi đột ngột

Vào thứ Hai, cặp tiền tệ GBP/USD đã trải qua một sự sụt giảm đáng kể, do tiến triển trong các cuộc đàm phán giữa Trung Quốc

Paolo Greco 05:08 2025-05-13 UTC+2

Khuyến Nghị và Phân Tích Giao Dịch cho EUR/USD ngày 13 tháng 5: Nguồn Gốc Bất Ngờ

Cặp tiền tệ EUR/USD đã cho thấy sự chuyển động xuống mạnh vào ngày thứ Hai, điều này chưa từng xảy ra trong một thời gian dài. Tuy nhiên

Paolo Greco 05:08 2025-05-13 UTC+2

Cách giao dịch cặp GBP/USD vào ngày 12 tháng 5? Mẹo đơn giản và phân tích giao dịch cho người mới bắt đầu

Vào thứ Sáu, cặp tỷ giá GBP/USD cho thấy xu hướng tăng. Như ta có thể thấy, trước hết, cặp tỷ giá một lần nữa không thể thoát khỏi kênh

Paolo Greco 06:50 2025-05-12 UTC+2

Cách giao dịch cặp EUR/USD vào ngày 12 tháng 5? Mẹo đơn giản và phân tích giao dịch cho người mới bắt đầu

Vào ngày thứ Sáu, cặp tiền tệ EUR/USD đã giao dịch theo cách khá kỹ thuật và có thể dự báo. Đồng đô la Mỹ đã không

Paolo Greco 06:50 2025-05-12 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.