На прошлой неделе из Евросоюза начали поступать различные сигналы «голубиного» толка. Поясню, что я имею в виду. Еще летом, когда ЕЦБ начал смягчение денежно-кредитной политики, рынок был уверен в том, что снижение ставки будет происходить на каждом втором заседании. Был намечен четкий график проведения раундов смягчения, и этот график рынок придумал себе сам. Точно так же, как в начале года придумал, что ФРС снизит ставку 6 или 7 раз. Управляющие ЕЦБ постоянно говорят об одном и том же – никакого графика нет, все будет зависеть от поступающей экономической информации. И мы видим, что европейские политики держат свое слово. Хотя это совершенно не тот случай, когда «пообещал – нужно выполнять».

Подход «посмотреть данные – принять решение» является наиболее логичным и разумным из всех возможных. Зачем ЕЦБ придумывать сложные схемы, если есть отличная возможность просто следовать за экономическими данными? На этой неделе стало известно, что инфляция опустилась ниже целевой отметки, следовательно, ЕЦБ может больше не делать пауз между раундами смягчения политики.

На прошлой неделе также поступали сообщения о том, что ЕЦБ может дважды понизить ставку до конца года, а некоторые экономисты предположили, что один из раундов будет на 50 базисных пунктов. Следует помнить, что европейская экономика растет очень медленно в последние 2 года и дополнительное стимулирование в виде снижения ставки ЕЦБ ей бы явно не помешало. Ну а инфляция, как я уже сказал, достигла цели, поэтому ставку можно снижать быстрее.

Один из управляющих ЕЦБ Олли Рен заявил сегодня, что темпы и масштабы снижения процентных ставок будут определяться на каждом заседании. Иными словами, он дал понять, что снижение сразу на 50 пунктов тоже возможно. Он добавил, что инфляция будет стабилизироваться на отметке 2% в 2025 году, но цель фактически достигнута. По его словам, вектор политики ЕЦБ – однозначный. Следовательно, спектр действий от ЕЦБ в 2024-2025, вероятнее всего, будет более «голубиным», чем ожидали участники рынка. Это еще один повод понижать спрос на евровалюту.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 1 октября. Инфляция оказала сильнейшее давление на евро.

Анализ GBP/USD. 1 октября. Британец по-прежнему не переживает.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок может продолжаться в рамках пятиволновой коррекционной структуры с целями, находящимися между 12 и 13 фигурами, но в то же время волна 5 в с уже может быть завершена. Внутри нее достаточно сложно выделить импульсную структуру, но неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указало на построение серии понижательных волн с целями, расположенными ниже лоу волны 4 в с.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он будет строиться очень долго. Я считаю продажи инструмента все еще более привлекательными, но для них нужны сигналы. В данное время у меня нет сомнений в том, что началось и продолжается построение новой повышательной волны. Ближайшая цель для этой волны – отметка 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи. Удачная попытка прорыва этой отметки – и рынок может взять курс даже на 38 фигуру.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.