Экономическая ситуация в России претерпевает значительные изменения: инфляция замедляется, а банки продолжают снижать процентные ставки по вкладам. На этом фоне перед инвесторами встает важный вопрос: какие шаги предпринять, чтобы сохранить и приумножить капитал?

Замедление инфляции: тренд на дезинфляцию

Согласно последним данным Росстата, недельная инфляция в России снизилась до 0,15% – минимального значения с октября 2024 года. Аналитики отмечают, что это является следствием жесткой денежно-кредитной политики ЦБ, направленной на охлаждение кредитной активности.

В свою очередь, уровень безработицы в январе впервые с 2023 года показал рост, что указывает на замедление экономической активности.

Как поясняют эксперты, ранее одной из главных причин роста инфляции был стремительный рост кредитного портфеля бизнеса, что подпитывало спрос и разгоняло инфляционные процессы.

Сейчас ситуация меняется: компании и население все чаще предпочитают сберегательные стратегии, что поддерживает тренд на дезинфляцию. Центральный банк прогнозирует, что инфляция вернется к целевому уровню лишь в 2026 году.

Снижение ставок по вкладам: тренд продолжается

На фоне дезинфляционных тенденций банки уже несколько месяцев снижают ставки по депозитам, предвосхищая будущие решения ЦБ. Рыночный консенсус предполагает, что регулятор может начать цикл смягчения денежно-кредитной политики уже во втором полугодии 2025 года, а вероятность снижения ставки уже в апреле или июне составляет около 50%.

Кроме того, укрепление рубля может стать дополнительным фактором, который повлияет на решение регулятора.

Однако глава регулятора Эльвира Набиуллина ранее предупреждала, что в апреле и мае 2025 года инфляция может достичь пиковых значений. Это может удержать ЦБ от преждевременного смягчения политики и даже создать предпосылки для возможного повышения ставки на ближайшем заседании 21 марта.

Политические факторы: возможное резкое снижение ставки

Некоторые эксперты считают, что на динамику ключевой ставки может повлиять и внешнеполитическая ситуация. Так, в Совкомбанке прогнозируют резкое снижение ставки до 13–18% к концу 2025 года в случае прогресса в переговорах между Россией и США по урегулированию конфликта на Украине.

В этом случае возможно смягчение антироссийских санкций, что улучшит макроэкономическую ситуацию в стране.

Однако в базовом сценарии регулятора столь резкого снижения не предусмотрено: ЦБ планирует постепенное ослабление ДКП не раньше второй половины 2025 года, а более ощутимое снижение ключевой ставки ожидается ближе к четвертому кварталу.

Что делать инвестору?

В текущих условиях эксперты рекомендуют инвесторам следовать нескольким ключевым стратегиям:

Диверсификация активов. Снижение ставок по вкладам делает банковские депозиты менее привлекательными. В этой связи стоит рассмотреть альтернативные инструменты, такие как облигации с фиксированной доходностью, инвестиции в акции или недвижимость.

Ставка на облигации. В условиях ожидания снижения ключевой ставки приобретение облигаций с фиксированным купоном может стать выгодной стратегией. Особенно это касается длинных ОФЗ и корпоративных облигаций крупных эмитентов.

Оценка валютных рисков. Укрепление рубля в сочетании с возможным снижением ставок может повлиять на динамику валютных вложений. Важно следить за прогнозами по валютному рынку и выбирать стратегии исходя из текущих макроэкономических условий.

Гибкость в принятии решений. Инвесторы должны быть готовы к изменению сценариев. Решения регулятора, динамика инфляции и внешнеполитическая обстановка могут внести коррективы в финансовый ландшафт.

Таким образом, снижение инфляции и ставок по вкладам – это не только вызов, но и возможность для инвесторов пересмотреть свои стратегии. Важно сохранять бдительность, анализировать рыночные тренды и оперативно адаптироваться к меняющейся экономической реальности.