Na sexta-feira, o par EUR/USD continuou sendo negociado lateralmente. Atualmente, as cotações permanecem acima do nível de Fibonacci de 200,0%, em 1,0857, mas isso tem pouca importância, já que não há sinais ou movimentos fortes no mercado. O nível 1,0857 em si não é particularmente importante em um mercado lateral, já que o par fechou abaixo dele na semana passada, sem qualquer queda subsequente. É necessário um rompimento da faixa lateral para obter sinais mais claros.

A estrutura de ondas no gráfico horário evoluiu. A última onda de baixa rompeu a mínima anterior, enquanto a última onda de alta superou o pico anterior, sinalizando a formação de uma tendência altista. No entanto, o rali atual é impulsivo, motivado pelo receio de uma desaceleração na economia dos EUA devido às medidas adotadas por Donald Trump. Esse fator tem sido o principal responsável pela recente queda do dólar norte-americano.

Na sexta-feira, o fluxo de notícias foi misto. Os dados europeus vieram fracos, enquanto o evento mais relevante do dia foi o Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan, que caiu de 64,7 para 57,9 em março. Essa queda não surpreende, já que as políticas de Trump são cada vez mais vistas como um possível gatilho para uma recessão nos EUA—uma preocupação amplamente compartilhada por economistas. Embora a recessão não seja uma certeza, sua probabilidade é real e cresce a cada semana. Assim, o declínio no sentimento do consumidor é compreensível.

Apesar disso, os traders reagiram com cautela ao relatório. Eles aguardam os próximos passos de Trump em relação às tarifas de importação, que podem oferecer pistas sobre a probabilidade de uma recessão e sobre como o Federal Reserve poderá agir em 2025. No momento, as decisões políticas de Trump estão entre os poucos fatores que exercem influência significativa sobre o mercado.

No gráfico de 4 horas, o par continua seu movimento ascendente após sair de uma faixa horizontal. A tendência permanece de alta, confirmada por um canal de tendência ascendente. Uma recuperação do nível de Fibonacci de 61,8%, em 1,0818, sugere o potencial para um maior crescimento em direção ao nível de Fibonacci de 76,4%, em 1,0969.

No entanto, a divergência de baixa no indicador CCI e as condições de sobrecompra no RSI indicam que o par está pronto para uma retração, mas os ursos estão amplamente inativos. Um rompimento abaixo de 1,0818 sinalizaria uma queda potencial para 1,0696.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT)

Na última semana do relatório, traders profissionais abriram 3.424 posições de compra e fecharam 19.772 posições de venda. Como resultado, o sentimento na categoria "Não Comercial" voltou a ser altista—impulsionado pelas políticas de Donald Trump. Atualmente, especuladores detêm 188.000 posições compradas, contra 175.000 posições vendidas.

Por vinte semanas consecutivas, grandes investidores reduziram suas posições no euro, mas, nas últimas cinco semanas, começaram a desfazer posições vendidas e a aumentar as compradas. A divergência na política monetária entre o BCE e o Federal Reserve ainda favorece o dólar norte-americano, devido ao diferencial de juros. No entanto, as políticas de Trump tornaram-se um fator mais relevante para os traders, pois podem levar o FOMC a adotar uma postura mais dovish e até mesmo desencadear uma recessão nos EUA.

Principais eventos econômicos - 17 de março

• E.U.A. - Variação das Vendas no Varejo (12:30 UTC)
• Zona do euro - Discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde (14:00 UTC)

Esses dois eventos programados não são grandes impulsionadores do mercado, portanto, espera-se que o impacto do histórico de notícias sobre o sentimento do mercado seja fraco na segunda-feira.

Previsão para o EUR/USD e recomendações de negociação

A venda do par é recomendada apenas se ele se consolidar abaixo de 1,0818 no gráfico de 4 horas, com alvos em 1,0734 e 1,0622. A compra ainda é uma opção, mas estou cauteloso em relação à forte e quase ininterrupta recuperação do par. Movimentos de mercado em que o preço avança continuamente em uma única direção, sem correções, despertam minha desconfiança.

Os níveis de retração de Fibonacci estão definidos entre 1,0529 e 1,0213 no gráfico horário e entre 1,1214 e 1,0179 no gráfico de 4 horas.