Espera-se que o mercado de petróleo e gás seja negociado com alta volatilidade no futuro próximo. O petróleo continua sob pressão, e sua capacidade de se manter acima de US$ 70 dependerá de novos desenvolvimentos geopolíticos e dados macroeconômicos.

Visão geral do mercado

Os contratos futuros do petróleo Brent perderam todo o ímpeto do início do ano e retornaram à faixa de consolidação entre US$ 70 e US$ 75, que persiste desde o outono passado.

No momento deste relatório, o contrato futuro mais próximo estava sendo negociado a US$ 73,30 por barril, com vencimento programado para sexta-feira. O próximo contrato futuro está cotado um pouco mais baixo, a US$ 72,70.

Do ponto de vista técnico, no gráfico de 4 horas, os indicadores técnicos apontam condições de sobrevenda, o que pode sinalizar um possível recuo de curto prazo. No entanto, no longo prazo, o petróleo permanece fraco, oscilando perto das mínimas do ano passado.

Principais Fatores de Pressão para o Mercado de Petróleo

O principal fator por trás da queda do petróleo continua sendo o excedente de oferta previsto, com poucas expectativas de que as sanções impostas à Rússia venham a reduzir a oferta global.

Além disso, as especulações sobre uma possível resolução para o conflito entre a Rússia e a Ucrânia levantaram preocupações sobre a continuidade das exportações de petróleo russo para os mercados globais.

Outra pressão negativa vem da guerra comercial entre os EUA e a China, iniciada pelo governo Trump. As restrições tarifárias já começaram a afetar a economia, minando a confiança do consumidor e alimentando as expectativas de inflação, o que, por sua vez, representa um risco de redução na demanda por energia.

Por que o mercado não reagiu às novas sanções contra o Irã

As novas restrições às exportações de petróleo iraniano, que deveriam ter impulsionado os preços do Brent, tiveram pouco impacto perceptível no mercado.

Isso pode ser atribuído a experiências anteriores, nas quais as sanções alteraram apenas a logística de fornecimento, sem causar uma escassez real. No entanto, a extensão e a gravidade dessas novas sanções acabarão determinando seu impacto.

Algum suporte temporário para os preços do petróleo veio dos dados mais recentes do American Petroleum Institute (API), que mostraram uma queda nos estoques de petróleo bruto dos EUA. Essa foi a primeira redução em semanas, oferecendo um breve alívio à pressão de venda.

Gás natural: uma vantagem local

Os futuros do gás natural romperam uma linha de tendência de curto prazo, sinalizando uma mudança positiva. No entanto, no gráfico de 1 hora, o indicador RSI indica condições de sobrecompra, o que pode resultar em um pequeno recuo antes de uma possível nova alta.

Principais níveis a serem observados

Resistência: US$ 4,16, seguido por US$ 4,255.

Suporte: US$ 3,958.