A estrutura da onda no gráfico horário tornou-se incerta. A última onda descendente não rompeu a mínima anterior, enquanto a mais recente onda ascendente superou o pico anterior. Isso pode indicar uma possível reversão para tendência de alta ou um movimento lateral complexo, mais evidente no gráfico de 4 horas. A inconsistência no tamanho das ondas aumenta a incerteza sobre a tendência predominante.

Na terça-feira, o cenário fundamental foi fraco, sem proporcionar uma vantagem clara nem para os touros, nem para os ursos. O índice de sentimento econômico ZEW da Alemanha atingiu 26, acima da previsão de 24,3, enquanto o da zona do euro ficou em 24,2, ligeiramente abaixo da estimativa de 24,3. Embora esses resultados aparentem ser positivos, na prática, não indicam um forte impulso econômico. Apesar da melhora nos dados, os indicadores de sentimento têm menos peso que o PIB ou a produção industrial, que seguem decepcionantes.

Assim, os traders otimistas não encontraram novos catalisadores para impulsionar o mercado na segunda e na terça-feira, e é improvável que essa situação mude hoje. No entanto, a ata da reunião do FOMC, que será divulgada à noite, pode favorecer os investidores de baixa. Vale lembrar que, na última reunião do Fed, os formuladores de políticas decidiram manter as taxas de juros inalteradas, e Jerome Powell sinalizou que a flexibilização monetária não deve ocorrer tão cedo.

EUR/USD se recuperou do nível de retração Fibonacci de 127,2% (1,0436) e se consolidou acima dele. No entanto, o gráfico de 4 horas mostra claramente que o par tem se movido lateralmente durante a maior parte de 2025, sugerindo um mercado limitado por uma faixa. Isto significa que, a partir dos níveis atuais ou um pouco mais altos, a retomada da queda do euro continua sendo um cenário provável. Nenhum sinal de divergência foi observado em qualquer indicador hoje.

Relatório de compromisso dos Traders (COT)

Durante a semana de referência mais recente, traders profissionais abriram 3.040 posições de compras e 8.851 posições de vendas no euro, indicando um aumento no sentimento baixista em relação ao EUR/USD. Atualmente, as posições de compra entre os especuladores totalizam 165.000, enquanto as posições de vendas subiram para 230.000.

Por 21 semanas consecutivas, grandes investidores têm reduzido suas posições no euro, reforçando a tendência de baixa. Embora ocasionalmente haja uma predominância do sentimento altista por uma ou duas semanas, isso permanece uma exceção ao invés de regra.

Nos últimos meses, a principal força que pressionava o dólar para baixo eram as expectativas de cortes nas taxas de juros pela Reserva Federal. No entanto, essas expectativas já foram precificadas pelo mercado. Sem novos catalisadores, não há motivos imediatos para vender o dólar. Análises técnicas de longo prazo também apoiam a continuidade da tendência de baixa, tornando provável uma nova queda no EUR/USD.

Principais eventos econômicos (EUA e zona do euro)

• Licenças de Construção dos EUA (13:30 UTC)
• Vendas de casas novas nos EUA (13:30 UTC)
• Atas da Reunião do FOMC (19:00 UTC)

Embora o calendário econômico contenha três eventos notáveis, é provável que seu impacto no mercado seja mínimo. A ata do FOMC será a divulgação mais importante do dia, podendo reforçar o sentimento hawkish e pressionar o EUR/USD para baixo.

Perspectiva de negociação e previsão para o EUR/USD

Posições de venda podem ser consideradas em uma recuperação a partir de 1,0458 no gráfico horário, com alvos em 1,0435 e 1,0411.

Posições de compra são possíveis se o par fechar acima de 1,0458, mas dada a faixa lateral no gráfico de 4 horas, a venda continua sendo a estratégia mais lógica perto da resistência.

Os níveis de retração de Fibonacci são traçados a partir de 1,0533 - 1,0213 no gráfico horário e de 1,0603 - 1,1214 no gráfico de 4 horas.