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24.02.2025 06:02 AM
歐元/美元:二月份最後一週 — 德國選舉、核心個人消費支出物價指數、美國GDP第二次預估

即將到來的一週充滿了重要的基本面事件,這使得歐元/美元貨幣對處於一個關鍵的轉折點——它可能向上進入第五位數的區間,也可能下跌至第三位數的區間。上週,歐元/美元錄得最高1.0507和最低1.0401,並於週五收於1.0461,這基本上是這一價格區間的中間。這一結果反映出歐元/美元市場中買賣雙方的猶豫不決。

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若要發展上升走勢,買家需要鞏固在1.0550(每日圖表上的Kumo雲上線)之上,而要恢復下降趨勢,空頭則需要鞏固在1.0400(Bollinger Bands下線,與四小時圖上的Kumo雲下邊界一致)之下。到2月最後一周末,考量經濟日曆的強度,該貨幣對可能會決定其走向。

星期一

在新的交易周開始時,EUR/USD交易員將關注德國。週日,德國聯邦議院的突然選舉將決定該國的新總理。只有當德國出現重大“右轉”時,此事件才可能顯著影響歐元/美元。選前兩天的一項民調顯示,CDU/CSU聯盟以28%的支持率領先。極右翼的德國另類選擇黨(AfD)位列第二,支持率為21%,而執政的SPD和綠黨則分別以16%和14%落後。考慮到這一結果,唯一可行的政府聯盟將是CDU/CSU-SPD或CDU/CSU-綠黨,實質上形成另一個中左翼議會聯盟。最有可能的總理候選人是CDU領袖Friedrich Merz。在這種情況下,EUR/USD交易員可能忽視選舉結果,或對歐元表現出短期興趣,讓買家再次推向第五個數字。然而,如果極右翼勢力得到遠超預期的支持,儘管與AfD組成聯盟的機會微乎其微,歐元仍可能承受相當大的壓力。

星期一的主要宏觀經濟報告也來自德國。IFO商業景氣指數預計將小幅上升至85.9(從1月的85.1),而德國的商業預期指數預計將小幅上升到84.9(從84.2)。只有當實際數字遠超預期時,此發布才會對EUR/USD產生重大影響。

歐元區1月CPI的最終預估也將公布。預測顯示將與初步估計一致(整體通脹率為2.5% y/y,核心為2.7%)。

星期二

美國交易時段將發布Conference Board消費者信心指數。該指數基於家庭對經濟現狀和未來狀態的信心調查。過去兩個月來一直在下降,預計2月將繼續這一趨勢。預測顯示將下降至103.3(從1月的104.1)。如果該指數首次跌破100.00,特別是在1月零售銷售數據疲弱的情況下,美元將面臨很大的壓力。

星期二的主要發言人包括美聯儲理事Michael Barr、里士滿聯儲主席Thomas Barkin(今年無投票權)和達拉斯聯儲主席Lorie Logan(2025年無投票權)。

星期三

週三的經濟日程對於EUR/USD來說大多是空白的。在美國交易時段,將發布新屋銷售數據。12月增加了3.6%,而1月預計增長4.0%。儘管這對美元是個積極信號,但不太可能對貨幣對產生重大影響。

此外,亞特蘭大聯儲主席Raphael Bostic將發表演講。然而,由於他直到2025年才擁有投票權,他的言論不太可能引起重大波動。

星期四

星期四,美國將發布主要宏觀經濟報告。將發布2024年第四季度GDP增長的二次估計。初步估計顯示增長2.3%,低於第三季度的3.1%。大多數分析師預計,第二次估計將確認此數字。然而,如果修訂的結果意外顯示上調,由於鷹派情緒升高,對美元的需求可能會增加。值得注意的是,最終估計已意外從2.8%上調至3.1%。

此外,美國將公布1月未完成銷售數據,這是住房市場活動的早期指標。12月銷售下降5.0%,但1月預計增加3.2%。此發布可能會給美元提供適度的支持。

星期四的主要發言人包括聯儲理事Michelle Bowman、聯儲理事Michael Barr、堪薩斯城聯儲主席Jeffrey Schmid(2025年有投票權)以及克利夫蘭聯儲主席Beth Hammack(無投票權)。

星期五

本週最後一個交易日預計將為EUR/USD帶來高度波動。美國將發布1月的核心PCE物價指數,這是美聯儲密切關注的關鍵通脹指標。12月,該指數保持在2.8% y/y,儘管預測會小幅下降至2.7%。該指標已連續三個月維持在2.8%,此前兩個月停滯於2.7%(再前兩個月為2.6%)。預測顯示1月的核心PCE將再次為2.8%,標誌著四個月的平臺期。即使是小幅上升(至2.9%或更高)也將對美元提供顯著支持。

技術分析

從技術角度看,該貨幣對在每日圖表的Kumo雲內交易,卡在第四個數字範圍內。上周,EUR/USD買家試圖突破1.0500目標但未能成功。前一周也進行了類似的嘗試,但沒有成功。另一方面,賣家試圖將價格推入第三個數字範圍,但在1.0401停滯。

如前所述,若要進一步上漲,多頭需要鞏固在1.0550之上(每日圖表的Kumo雲上邊界)。如果成功,Ichimoku指標將生成多頭計劃線信號。與此同時,只有當該貨幣對果斷跌破1.0400(Bollinger Bands下線與四小時圖Kumo雲下邊界一致)時,才應考慮短期頭寸。

本質上,EUR/USD面臨抉擇——要麼朝向5-6數字範圍進發,要麼跌入第三個數字範圍,並可能進一步跌破1.0300。目前,技術圖顯示不確定性,沒有明顯信號支持任一個方向。

Irina Manzenko,
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