تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية مرة أخرى بعد تقرير أرباح NVIDIA، ولكن بعد اختبار أدنى مستوى أسبوعي، عادت شهية المخاطرة، مما ساعد السوق الأمريكية على التعافي. خلال جلسة التداول الآسيوية اليوم، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.3%، بينما أضاف مؤشر NASDAQ الثقيل بالتكنولوجيا 0.5%.

تراجعت الأسهم الآسيوية يوم الخميس بينما قام المستثمرون بتحليل أحدث تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن التعريفات الجمركية. انخفضت المؤشرات الصينية وأسهم التكنولوجيا في هونغ كونغ، بينما ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات. تراجعت العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأوروبية بنسبة 0.9% بعد أن أعلن ترامب عن فرض تعريفات جمركية بنسبة 25% على جميع السلع المستوردة من الاتحاد الأوروبي. كما أكد أن التعريفات المعلنة سابقًا على المكسيك وكندا ستدخل حيز التنفيذ في الثاني من أبريل.

كانت تصريحات ترامب متناقضة في بعض الأحيان، مما تسبب في ارتباك في الأسواق. كانت التعريفات على الدول المجاورة للولايات المتحدة متوقعة في الأصل أن تدخل حيز التنفيذ الشهر المقبل، ولم يكن هناك أي ذكر سابق للتعريفات على الاتحاد الأوروبي.

انخفضت أسهم NVIDIA بعد إغلاق السوق، حيث قدمت الشركة المصنعة للرقائق نتائج ربع سنوية جيدة ولكن ليست استثنائية، مما خيب آمال المستثمرين الذين اعتادوا على تحقيق أرباح متفجرة. قدم التقرير بعض الطمأنينة بأن نمو الشركة لا يزال على المسار الصحيح، لكنه لم يكن الحافز القوي الذي كان المستثمرون يأملون فيه.

يعتقد العديد من المحللين أن NVIDIA قد لا يكون لها نفس التأثير المحرك للسوق كما كان من قبل، وأن الأسهم الأمريكية قد تستمر في النضال بسبب نقص الحوافز قصيرة الأجل. أداء الشركة الحالي ليس كافيًا لتهدئة المخاوف بشكل كامل بشأن المخاطر الجيوسياسية والتعريفات والمشهد المتطور للذكاء الاصطناعي.

بالإضافة إلى ذلك، حذرت NVIDIA من أن هامش الربح الإجمالي سيكون أقل من المتوقع حيث تسارع لإطلاق شريحتها الجديدة Blackwell. هناك أيضًا قلق من أن التعريفات الأمريكية قد تؤثر على أرباح الشركة المستقبلية.

هذا العام، انخفضت أسهم NVIDIA بالفعل بسبب المخاوف من أن مشغلي مراكز البيانات قد يقللون من الإنفاق. وقد زاد صعود الشركات الناشئة الصينية في مجال الذكاء الاصطناعي، مثل DeepSeek، من المخاوف من أن روبوتات الدردشة الذكية يمكن تطويرها بتكاليف أقل، مما قد يقلل الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي عالية الأداء من NVIDIA.

قام المتداولون بمراجعة توقعاتهم لخفضين في سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. تتوقع Morgan Stanley الآن تخفيفًا نقديًا أكثر عدوانية، مشيرة إلى سلسلة من التقارير الاقتصادية الأمريكية المخيبة للآمال في الأسابيع الأخيرة.

سيكون مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) القادم - المقرر إصداره يوم الجمعة - حاسمًا في تحديد الخطوة التالية لسياسة الاحتياطي الفيدرالي. إذا أشارت البيانات إلى تباطؤ في نمو الأسعار، فقد يعزز ذلك الحجة لخفض أسعار الفائدة، مما يؤثر بشكل أكبر على معنويات المستثمرين.

التوقعات الفنية لمؤشر S&P 500

لا يزال الطلب على مؤشر S&P 500 قويًا.

الهدف الرئيسي للمشترين اليوم هو اختراق المقاومة الأقرب عند $5,986، مما سيؤدي إلى تمديد الارتفاع وربما يؤدي إلى اختبار مستوى $6,003. دفع إضافي فوق $6,024 سيعزز الزخم الصعودي.

ومع ذلك، إذا انخفضت شهية المخاطرة، يجب على المشترين الدفاع عن الدعم عند $5,967. كسر هذا المستوى قد يدفع المؤشر للانخفاض إلى $5,951، مع وجود الدعم الرئيسي التالي عند $5,933.